Добавлено (29.08.2011, 16:10)
---------------------------------------------
Вечерний обзор.

К 16:00 мск, индекс ММВБ вырос на +2,71% до 1498,44, а RTS на +3,51% до 1652,18. Российский рынок открылся с разрывом вверх, но не остановился на достигнутом. Уже к полудню индекс ММВБ отметился на уровне 1493 пункта. Особых корпоративных историй на рынке нет, разве только начало размещения доп. эмиссии акций "РусГидро", которое начнется 5 сентября. Размер доп. эмиссии 89 млрд. акций с номиналом 1 рубль, а цена размещения 1,65 рублей. Чистая прибыль ОГК-2 выросла за I полугодие на 58% по МСФО. Несмотря на то, что российский рынок взял довольно сильный темп роста, далеко не все "голубые фишки" торгуются на уровне рынка: "Газпром" +1,97%, "Роснефть" +5,05%, "ЛУКОЙЛ" +3,15%, ГМК "НорНикель" +3,17%, "Сбербанк" +3,42%, "ВТБ" +1,41%, "РусГидро" +3,14%, "ИРАО" +2,44%. Из прочих историй можно отметить: "Верхнесалд" +6,67%, "7 Континент" +5,88%, ТМК +5,36%, ОГК-1 +5,22%, "КамАЗ" +4,57%, а также ТГК-14 -0,49%, ТГК-13 -0,3%.

Российский рубль предсказуемо укрепляется к доллару США, но слабеет к евро. Соответственно, валютная корзина демонстрирует изменение в пределах +0,1%. Цены на нефть стабилизировались после пятничного роста, а в Лондоне даже немного находятся под давлением. С другой стороны, сырьевые валюты также укрепляются к доллару США на ожиданиях очередных стимулов от ФРС, что может привести к очередному всплеску цен на энергоносители и притоку инвестиций в рублевые инструменты. К 16:00 мск, доллар слабел к рублю на -0,42% до 28,822, а евро укреплялся на +0,51% до 41,78.

Торги в Европе проходят в позитивном ключе. Настоящее ралли демонстрирует банковский сектор Греции на новостях о слиянии 2-го и 3-го по величине банков страны. На европейских площадках также покупают акции перестраховочных компаний на снижении оценки ущерба от урагана Irene в США. Речи Бернанки и Трише в Джексон Холле не принесли каких-либо сюрпризов. Более того, председатель ФРС даже напомнил о множестве инструментов, которые находятся в распоряжении ФРС для поддержания экономики, если это потребуется. Рейтинговое агентство Moody’s позитивно оценило предложения главы правительства Испании об установлении лимита государственного долга. К 16:00 мск, германский DAX 30 подрастал на +1,47%. Фондовая биржа в Лондоне не работала в связи с Банковским выходным днем.

Рынок нефти демонстрирует незначительные колебания. Ураган Irene принес ливневые дожди на Восточное побережье США, но они не оказали существенного влияния на работу местных НПЗ, что привело к давлению на бензиновые контракты на NYMEX. В Ливии повстанцы объявили о полном контроле над нефтяными месторождениями, что позволит им, по заявлениям представителей переходного правительства, возобновить поставки в течение трех недель. Спрэд между Brent и WTI остается выше $25,5, но аналитики говорят о возможном схлопывании спрэда, когда на рынок начнет поступать ливийская нефть. К 16:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,14% до $111,2, а американская WTI дорожала на +0,68% до $85,95 за баррель.

Одной из неожиданностей для рынка металлов стали слухи, которые циркулировали на китайском рынке. Местные спекулянты ожидают в ближайшее время очередного повышения норм резервирования для китайских банков. При этом данные за прошлую неделю показали снижение запасов меди, отслеживаемых Шанхайской Биржей, на -8,7% до 102,258 тонн. Золото на европейской сессии торговалось в узком диапазоне. За три торговых дня металл почти достиг $1700 уровня, а затем совершил резкое коррекционное движение почти до $1830 за унцию. После такого сильного движения некоторые краткосрочные спекулянты могут зафиксировать часть своей прибыли, что приведет к снижению цены на желтый металл. К 16:00 мск, медь дешевела на -0,44%, золото дорожало на +1,22%, а серебро на +0,53%.

На вечер остаются данные из США: в 16:30 личные расходы и доходы американцев, а также ценовые индексы потребления, в 18:00 мск незавершенные продажи домов в США. Рынки склонны жить ожиданиями. Поэтому до сентябрьского заседания ФРС негативная статистика может восприниматься в позитивном ключе. Впереди у российского рынка несколько ключевых уровней сопротивления, которые могут затормозить рост. Однако и негативные новости, пока оставили инвесторов в покое. Соответственно, открытые длинные позиции можно удерживать, но их наращивание имеет смысл после того, как будет определен более устойчивый тренд.

Добавлено (31.08.2011, 10:22)
---------------------------------------------
Утренний обзор.

Рынки акций консолидируются, ожидая новых идей. Однако продолжают ухудшаться данные по США, что может спровоцировать ФРС США к активным действиям.

По итогам торгов 30 августа, индекс ММВБ вырос на +0,12% до 1514,1, а RTS на +0,4% до 1674,35 пункта. В течение торгового дня российские индексы двигались в узком диапазоне, снимая перекупленность с графиков. Впереди у рынка достаточно сильное сопротивление 1530, которое без дополнительных стимулов будет сложно преодолеть. Из специфических историй можно отметить объявление о партнерстве «Роснефти» и Exxon Mobil. Сам факт какого-либо события по компании «Роснефть» был ясен еще в понедельник, когда ее бумаги стали лидером роста. В остальном, позитивные отчеты «Сбербанка» и «Газпрома» во многом были проигнорированы спекулянтами, а все внимание сосредоточилось на динамике внешних рынков. «Голубые фишки» показали разнонаправленную динамику: «Газпром» -0,31%, «Роснефть» +1,4%, «ЛУКОЙЛ» -0,59%, ГМК «НорНикель» -1,35%, «Северсталь» -1,45%, «Сбербанк» +0,55%, «ИРАО» +6,14%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-13 +3,17%, «Полюс Золото» +2,82%, ТМК +2,46%, а также «Система» -2,25%, «Иркутск Энерго» -2,2%, «Соллерс» -1,96%. С технической стороны, индекс ММВБ находится в диапазоне 1460-1530. Соответственно, сопротивление 1530 является достаточно сильным и являет собой 50% линию в диапазоне минимальных значений 2010 г. и максимальных 2011 г.

Торги на американском фондовом рынке проходили в режиме консолидации. Впрочем, если бы спекулянты руководствовались обычной монетарной политикой и законами рынка, то день мог бы стать очередным днем распродаж. Индекс Case/Shiller показал рост цен на жилье в 20-ти крупнейших городских образованиях США, да и то без учета сезонности, а в годовом выражении цены снизились более чем на 4%. Но самый настоящий шок рынок должен был испытать после публикации индекса потребительской уверенности Conference Board, значение которого упало до 44,5 с 59,2 в июле. Однако по логике последнего времени, чем хуже данные, тем больше поводов у ФРС США для количественного смягчения. Собственно говоря, именно это продемонстрировал член совета управляющих ФРС Чарльз Эванс, который заявил о необходимости придерживаться агрессивной монетарной политики. На его словах резко взлетели котировки золота, нефти, а рынок ценных бумаг перестал склоняться к падению, которое достигало уже -1,2%. В протоколе последнего заседания FOMC FRS отмечается спад в экономической активности, а также потребления. Кроме того, протокол однозначно говорит о позиции ряда членов ФРС, которые настаивают на дополнительных стимулах. Однако какие-либо решения были отложены до сентябрьского заседания, которое продлится два дня вместо одного. Оптимизм участников рынка связан с надеждами на то, что индексы достигли своего дна. Падение на месячных графиках продолжается четвертый месяц подряд, а в августе составило -6,1%. В итоге борьбы реалистов и оптимистов, индекс DJIA вырос на +0,18% до 11559,95, а SNP 500 на +0,23% до 1212,92 пункта. Технически, индекс SNP 500 протестировал поддержку 1190 и продолжил консолидацию. Рост индекса может натолкнуться на сильное сопротивление 1250-1255, где ранее проходила сильная линия поддержки до момента обвала рынков. Значительное прохождение вверх этого уровня при благоприятных стимулах может означать резкое ускорение роста.

Торги в Азии не носили ярко выраженной тенденции в начале сессии, но во второй половине начался более существенный рост. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на +0,6%. Инвесторы осторожно покупали бумаги экспортеров, но в Японии рынок испытывал давление со стороны укрепляющейся иены. За час до закрытия японский Nikkei 225 подрастал менее чем на +0,1%, а китайский Shanghai Composite снижался на -0,7% перед дневным перерывом. 1 сентября в Китае ожидаются индексы PMI, которые могут в значительной степени повлиять на рынок. Предварительное значение PMI от HSBC составило 49,8 пунктов, что оказалось немного лучше значения в июле на уровне 49,3.

Накануне нефть показала неплохой рост. Очередные заявления со стороны представителей ФРС о необходимости агрессивной политики, а также повод для таких действий в виде плохих статистических данных по экономике, предоставили спекулянта возможность отыграть будущие стимулирующие меры. Нефть проигнорировала успехи ливийских мятежников, которые продолжают брать под свой контроль города страны. На азиатской сессии колебания котировок были незначительные, хотя статистика из США оказалась весьма «медвежьей». Согласно данным Американского Института Нефти, на неделе, завершившейся 25 августа, коммерческие запасы нефти в США выросли на +5,13 млн. бар., запасы бензина сократились на -3,11 млн. бар., а дистиллятов выросли на +0,27 млн. бар. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,11% до $113,89, а американская WTI на -0,3% до $88,63.

Металлы демонстрировали разнонаправленную динамику. Накануне золото резко выросло в цене после заявлений Ч. Эванса о необходимости более агрессивной политики ФРС. Заявление даже послужило поводом для роста резервов крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust на 2 тонны до 1232,31 тонны. На азиатских торгах колебания котировок промышленных металлов и золота были незначительными, хотя медь и золото продолжили восходящую тенденцию. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,3%, золото на +0,35%, а серебро снижалось на -0,17%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в в 12:00 безработица в Германии, в 13:00 безработица в еврозоне за июль и предварительный индекс потребительских цен за август в 16:15 мск данные по рынку труда в США от ADP Services (ожидается прирост 100 тыс. новых рабочих мест), в 17:45 Чикагский индекс PMI, в 18:00 мск объем заказов в промышленности США за июль, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти в США от Минэнерго. Предстоящий день переполнен статистикой. Можно ожидать достаточно высокой волатильности в пределах +-1,5% по рынку. При чем наиболее существенное влияние окажут американские данные, так как их негативное звучание будет очередным поводом для покупки «печатного станка».

Добавлено (31.08.2011, 16:21)
---------------------------------------------
Вечерний обзор.

Рынки продолжают испытывать оптимизм относительно стимулов ФРС. Минусом для российского рынка является давление на котировки нефти, но большинство рискованных активов пользуется вниманием покупателей.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +1,46% до 1536,21, а РТС на +1,25% до 1683,14. С открытия российский рынок торгуется на положительной территории. Более того, к полудню индекс ММВБ протестировал уровень сопротивления 1530 и пытался закрепиться выше него. Из корпоративных новостей можно отметить отчет «ЛУКОЙЛ» по US GAAP, который показал рост прибыли в 1,7 раза в I полугодии до $6,768 млрд. Кроме того, бумаги «Роснефти» демонстрируют динамику хуже рынка, хотя накануне было объявлено о партнерстве с Exxon Mobil. Акции «Ростелеком» демонстрируют сильный рост на ожиданиях включения их в индекс MSCI Russia с весом в 3%. В целом, «голубые фишки» торговались слабее рынка: «Газпром» +0,4%, «Роснефть» -0,2%, «ЛУКОЙЛ» +0,7%, «Сбербанк» +2,4%, «ВТБ» -1,17%, «ИРАО» +1,1%. Из прочих историй можно выделить: «КамАЗ» +6,97%, «Ростелеком» +5,55%, «Аэрофлот» +4,75%, «Магнит» +4,7%, «УралКалий» +4,2%, а также «Иркутск энерго» -1%, «Восточная энергетическая компания» -0,4%.

Российский рубль незначительно изменялся к основным валютам. После завершения летнего сезона отпусков, спрос на валюту в стране немного сокращается, да и традиционные налоговые выплаты в конце месяца также завершаются. Кроме того, глобальный валютный рынок не предлагает ориентиры для сырьевого рубля. К 16:00 мск доллар и евро торговались в пределах +-0,02% к рублю на уровнях 28,92 и 41,78 соответственно.

Торги в Европе преимущественно проходили под знаком оптимизма, хотя статистика не способствовала этому. Впрочем, повод для покупок пришел из правительства Германии, где был одобрен пакет изменений в Европейский стабилизационный фонд. Дополнительные поправки предусматривают увеличение объема фонда, а также возможность покупки облигаций на вторичном рынке. 5 сентября подписанный документ будет представлен на рассмотрение парламента 5 сентября, а голосование по нему состоится 29 сентября. Меж тем, безработица в Германии сохранилась на уровне 7%, а в еврозоне выросла до 10% с 9,9% в июне. Предварительный индекс потребительских цен в августе составил 2,5% в год, что совпало с прогнозами. Розничные продажи в Германии не изменились за июль, хотя в годовом выражении упали на -1,6%, что оказалось немного лучше прогнозов. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,92%, а германский DAX 30 на +1,23%.

На рынке нефти без особых перемен. Спред между WTI и Brent вновь вырос до $25. За август контракты на WTI потеряли около 8%, а на Brent всего 2,5%. Комментарии трейдеров на нефтяном рынке сводятся к тому, что для каких-либо движений отсутствуют необходимые идеи. При этом ожидания рецессии могут привести к движению вниз, но возможные количественные смягчения ФРС, напротив, способны поддержать цены. Более серьезная динамика в нефти будет наблюдаться в вечерние часы, когда выйдет статистика ADP Services и Минэнерго США. К 16:00 мск североморская смесь Brent снижалась на -0,11% до $113,89, а американская WTI на -0,91% до $88,09 за баррель.

Рынок металлов в Лондоне показывает довольно редкое явление. Все шесть торгуемых металлов растут шестой день подряд, что было на рынке в последний раз лишь в июле прошлого года. Впрочем, потери за месяц по меди составляют около -6%, а с начала года чуть менее 4%. В основном трейдеры эксплуатируют идеи восстановления запасов в Китае, а также стимулы от ФРС, которые непосредственно приводят к росту цен на сырье. Кроме того, накануне вышли данные, которые показали снижение производства меди в Чили на 18% в июле. В отличие от промышленного сырья, золото завершает месяц с ростом более чем на 12%. Стимулы ФРС подрывают силу доллара, а золото является первым инструментом, о котором инвесторы вспоминают, когда заходит речь об обесценивании валют. Впрочем, в 1980 г. средняя цена на золото составила $615, а с учетом инфляции $1680. Таким образом, текущие цены позволяют оценить доходность золота за 30,5 года на уровне менее 10%. К 16:00 мск медь дорожала на +1,04%, золото на +0,07%, а серебро снижалось на -0,25%.

Вновь основные события отложены на вечерние часы, когда будет активно поступать статистика из США: в 16:20 мск данные по рынку труда в США от ADP Services (ожидается прирост 100 тыс. новых рабочих мест), в 17:45 Чикагский индекс PMI, в 18:00 мск объем заказов в промышленности США за июль, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти в США от Минэнерго. Возможно, что очередная порция негативной статистики поможет «быкам» развить свой успех в американских бумагах, так как большинство покупают ожидания нового раунда количественного смягчения. При этом позитивные данные, теоретически, также не должны давать повода для распродаж.

Добавлено (01.09.2011, 11:20)
---------------------------------------------
Утренний обзор.

Рынки позитивно завершили август, но впереди остается неопределенность экономического развития. Данные из Китая немного улучшились, но это не привело к покупкам рискованных активов.

По итогам торгов 31 августа, индекс ММВБ вырос на +2,11% до о1546,05, а RTS на +2,4% до 1702,28 пункта. Ускорение роста на российских площадках происходило на фоне выхода американской статистики, которая, в основном, была хуже предыдущих значений. Тем не менее, плохая статистика напоминает рынкам о возможных стимулах ФРС. Яркой историей прошедшей торговой сессии стали бумаги «Ростелеком» +7,44% на ожиданиях ребалансировки индекса MSCI Russia, где объединенная телекоммуникационная компания получит вес в 3%. В остальном, «голубые фишки» смотрелись хуже рынка: «Газпром» +0,51%, «Роснефть» +1,74%, «ЛУКОЙЛ» +0,61%, ГМК «НорНикель» +2,98%, «Северсталь» +1,24%, «Сбербанк» +3,38%, «ВТБ» -1,2%, «ИРАО» -0,59%. С позиций технического анализа, индекс ММВБ не только преодолел сопротивление 1530, но и закрыл день выше этой отметки. Тем самым, индекс вошел в новый диапазон 1530-1600, где может провести некоторое время. Впрочем, исключать пробы уровня 1530 на прочность нельзя. Однако потенциал роста при нейтральном, или позитивном фоне сохраняется до следующей зоны продаж 1590-1600, где могут быть зафиксированы длинные позиции, открытые в периоды панических продаж на рынке.

Торги на американском фондовом рынке завершились незначительным ростом. День начинался с разнообразной статистики, которая послужила поводом для ралли в SNP 500 почти на 1,5%. Итак, данные ADP Services показали, что частный сектор американской экономики создал 91 тыс. рабочих мест в августе при ожиданиях 100 тыс. Чикагский индекс PMI упал до 56,5 с 58,8 в июле. На этом плохая статистика закончилась и данные по производственным заказам оказались вполне хорошими +2,4% роста за июль. Впрочем, уже во второй половине торговой сессии, которая длится 6 часов 30 минут, рынок вновь просел. Частично этому поспособствовали заявления представителей ФРС, а также известного эксперта Нуриэля Рубини, который настаивает, что США прямым ходом идут в рецессию, а у монетарных властей почти не осталось инструментов стимулирования. Тем не менее, к закрытию DJIA вырос на +0,46% до 11613,53, а SNP 500 на +0,49% до 1218,89 пункта. С позиций технического анализа, индекс SNP продолжает краткосрочную восходящую тенденцию. При этом месяц был закрыт с падением на -5,7%. Говорить о каком-либо развороте на рынке можно будет только после успешного прохождения уровня сопротивления 1245-1255, а до этой планки движение имеет признаки отскока, или коррекции, к тому падению, которое мы наблюдали с июля по середину августа. Безусловно, вера спекулянтов в печатный станок будет обеспечивать рынку поддержку вплоть до заседания FOMC FRS в последней декаде сентября.

Торги в Азии вновь носили разнонаправленный характер. Индекс PMI от Китайской Ассоциации менеджеров по закупкам и логистики вырос до 50,9 в августе с 50,7 в июле, а схожий с ним PMI от банка HSBC вырос до 49,9 пункта. Впрочем, это не помогло внутреннему китайскому рынку, который явно отставал от площадок в других странах. Инфляция в Ю. Корее достигла 5,3% в августе, или максимального за три года значения. При этом стержневой показатель также ускорился до 4% против 3,8% в июле. Тем не менее, индекс KOSPI был одним из лидеров азиатских торгов, подрастая более чем на 2%. В остальном, японский Nikkei за полтора часа до закрытия подрастал на +1,4%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв со снижением на -0,19%.

Основные движения на рынке нефти происходят в американскую сессию. Накануне котировки находились под давлением вплоть до выхода блеклой американской статистики. Однако уже после этого вновь наблюдался рост. Данные Минэнерго можно назвать частично «бычьими. Итак, на неделе, завершившейся 25 августа, коммерческие запасы нефти в США выросли на +5,3 млн. бар. до 357,1 млн. бар., запасы бензина упали на -2,8 млн. бар., а дистиллятов выросли на +0,4 млн. бар. Впрочем, главная интрига содержится в статистике потребления. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,6 млн. бар. нефти в сутки, или +1,0% за год, 9,2 млн. бар. бензина, или -2,1% за год, а дистиллятов 3,9 млн. бар. в сутки, или +5,5% за год. Таким образом, факт роста спроса на дистилляты может указывать на рост производственной и транспортной сфер экономики, поскольку топливо для тяжелой техники и грузовиков относится к категории дистиллятов. На азиатской сессии нефть незначительно подрастала. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,11% до $114,98, а американская WTI на +0,26% до $89,04 за баррель.

После блестящей полосы роста в шесть дней, промышленные металлы начинают новый месяц с небольшого снижения. Данные по Китаю говорят о стабилизации роста и снижения, что должно ограничить негативные ожидания. Золото также начало месяц с продаж. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust не изменились. К 10:00 мск, медь снижалась на -0,48%, золото на -0,25%, а серебро на -0,34%.

Предстоящий день будет вновь богат на статистику: с 11:45 по 11:55 индексы деловой активности Италии, Франции и Германии, в 12:00 индекс деловой активности в промышленности еврозоны, в 12:30 индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 индекс ISM США в производственной сфере, а также расходы на строительство. Российский рынок может продолжить полосу роста, если не будет внешних негативных факторов. С другой стороны, день переполнен статистикой и реакция рынков может быть неоднозначной. Вновь остается напомнить о том, что в ожидании действий со стороны ФРС негативные данные могут восприниматься в позитивном ключе. Регулярная сессия на ММВБ с 1 сентября начинается с 10:00 мск.

Добавлено (01.09.2011, 16:15)
---------------------------------------------
Вечерний обзор.

Рынки от России до Лондона корректируются под давлением негативных новостей о долговом рынке Европы. Статистика по еврозоне не отличается оптимизмом.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -0,19% до 1543,06, а РТС на -0,61% до 1691,85. В утреннем обзоре мы предположили, что рынок попытается протестировать ближайшие поддержки. Индекс ММВБ прошел уровень 1530 и снижался до 1518 пунктов. Все это происходило на ухудшении информационного фона в Европе. Кроме того, укрепление доллара также сигнализировало об уходе от риска. Нефть корректировалась до $113,6 в Лондоне. Из интересных заявлений, которые могут повлиять на фондовый рынок, можно отметить слова С. Шматко во время встречи со студентами: «Честно говоря, в ближайшей перспективе системных предпосылок на рынке электроэнергии для снижения тарифов, цен на электроэнергию пока, видимо, не существует". «Голубые фишки» преимущественно торговались хуже рынка, что может указывать на фиксацию прибыли крупными спекулянтами: «Газпром» -0,43%, «Роснефть» +0,44%, «ЛУКОЙЛ» -0,53%, ГМК «НорНикель» -0,5%, «Северсталь» -1,4%, «Сбербанк» -0,7%, «РусГидро» -1,55%. Из прочих историй можно выделить: «Аптеки 36и6» +4,95%, ТМК +3,51%, «ТатНефть» +2,63%, а также «Ростелеком» -2,45%, ТГК-2 -2,14%, «7 Континент» -2,07%. С технической стороны глубокий заход ниже 1530 пунктов по ММВБ говорит о росте вероятности возвращения в прежний коридор 1460-1530. Что бы данный сценарий не реализовался, необходимо, чтобы индекс завершил день выше поддержки 1530. При этом снятие некоторой перекупленности с рынка может облегчить задачу для «быков» в последующие дни. Пока рынки не отказались от идеи возможного количественного смягчения ФРС, ждать сильного движения вниз не стоит. Если, конечно, не появятся более веские основания из Европы.

Российский рубль занял выжидательную позицию по валютной корзине. При этом он слабел к доллару и укреплялся к евро. Фактором поддержки по-прежнему остается нефть. Средняя цена за нефть Urals за 8 месяцев года выросла до $109,21 за баррель. Если в оставшиеся 4 месяца цена не упадет ниже $100, то это будет историческим максимумом. Соответственно, приток валюты в страну сохраняется на высоком уровне. Кроме того, стоит отметить позитивную динамику Резервного Фонда РФ +5,1% и ФНБ на +4,2% в августе до 772,28 млрд. рублей и 2,673 трлн рублей соответственно. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,44% до 28,983, а евро слабел на -0,38% до 41,41.

Торги в Европе перечеркнули оптимизм Азии. Вновь ухудшился информационный фон по долговому рынку. Испания разместила 5-летние облигации на сумму 3,62 млрд евро с доходностью 4,489% против 4,871% на предыдущем аукционе. Однако доходности по греческим долгам продолжили расти. Кроме того, источники ведущих информационных агентств сообщают, что ЕЦБ проводит закупки облигаций Италии на вторичном рынке, чтобы сдержать рост ставок. При этом европейская валюта вновь демонстрировала слабость против швейцарского франка и даже доллара США, что указывает на вывод капиталов из инструментов, номинированных в евро. Статистика также оказалась негативной. Индекс деловой активности в промышленности для Германии снизился до 50,9 при ожиданиях 52,0 и предыдущем значении 52,0. В целом, в еврозоне аналогичный индекс упал до 49,0 при ожиданиях 49,7. Общий индекс для еврозоны начал указывать на спад. В Великобритании индекс снизился до 49,0 с 49,1 и ожиданиях 48,6. К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -0,32%, а германский DAX 30 на -1,52%.

Рынок нефти испытывает дефицит новостей. 11-ый именной ураган в Атлантике Katia не будет угрожать береговой линии в ближайшее время. Кроме того, в Международном энергетическом агентстве сменился исполнительный директор. Вместо японца Нобуо Танака агентство возглавила голландка Мария ван дер Хувен, которая ранее занимала пост министра экономики Голландии. К 16:00 мск североморская смесь Brent снижалась на -0,42% до $114,37, а американская WTI подрастала на +0,03% до $88,83 за баррель.

Промышленные металлы корректируются после полосы роста в шесть торговых дней. Фактором давления на рынок можно считать укрепление доллара к евро, а также блеклую статистику из еврозоны. Кроме того, китайские индексы PMI показали лишь незначительное улучшение, а PMI HSBC остался ниже значения в 50 пунктов. Наметившийся спад в промышленности еврозоны может стать предпосылкой для снижения реального спроса на металлы. Драгоценные металлы также снижаются, а палладий лидирует в своей группе, так как спрос на него в наибольшей степени определяется промышленными потребителями. К 16:00 мск медь снижалась на -1,37%, золото на -0,32%, а серебро на -0,18%.

Вечерний отрезок также будет богат на статистику: в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 индекс ISM США в производственной сфере, а также расходы на строительство. Если индекс ММВБ сможет закрепиться выше 1530 пунктов, то текущий график продолжит указывать на восходящую краткосрочную тенденцию. При этом американская статистика может вновь усилить ожидания количественного смягчения ФРС, если окажется негативной. Актуальными уровнями продолжают оставаться 1530 и 1570 (ближайший), а также 1600 в качестве цели текущего роста.

Добавлено (02.09.2011, 10:32)
---------------------------------------------
Утренний обзор.

Рынки вновь испытывают информационное давление со стороны СМИ. Крупнейшие банки США могут столкнуться с судебными разбирательствами по поводу махинаций с ипотечными бумагами. Кроме того, рискованные активы находятся под давлением перед публикацией ключевой статистики по рынку труда в США.

По итогам торгов 1 сентября, индекс ММВБ вырос на +0,36% до 1551,58, а RTS на +0,09% до 1703,86 пункта. Российский рынок демонстрировал повышенную волатильность, которая увела его в глубокий минус до уровней в 1518 ММВБ в середине торговой сессии, а затем вынесла в плюс к закрытию. Основные истории роста сосредоточились в бумагах компаний малой и средней капитализации, а вот «голубые фишки» показали, в основном, динамику хуже рынка. По классическим канонам рыночного анализа, слабость лидеров рынка говорит об общей слабости текущей тенденции. С технической стороны, глубокий заход ниже линии поддержки 1530 ММВБ говорил о росте вероятности возвращения рынка в прежний диапазон 1460-1530. Затем закрытие выше поддержки и выход в плюс частично отменило этот сценарий, но слабость лидеров рынка осталась настораживающим фактом. «Голубые фишки», преимущественно, завершили день в минусе или хуже рынка: «Газпром» -0,41%, «Роснефть» +1,75%, «Северсталь» -0,92%, «ВТБ» +1,72%, «РусГидро» -0,28%. Из прочих историй можно отметить: «Аптеки 36и6» +5,32%, ТМК +3,5%, «МТС» +2,76%, «Татнефть» +2,26%, а также «Ростелеком» -2,64%, ОГК-3 -2,63%, «Верхнесалд» -2,2%.

Менее оптимистично завершились торги в США. В начале сессии рынок поддерживался достаточно позитивной статистикой. Число первичных обращений за пособиями по безработице сократилось за прошлую неделю на 12 тыс. до 409 тыс. Индекс ISM США в производственной сфере снизился до 50,6, но ожидалось значение 48,5. Таким образом, у рынка были поводы для более обоснованного удержания достигнутых уровней, но начало проявляться давление на акции банков. Во-первых, регуляторы США обратились к финансовым компаниям с требованием предоставить данные по алгоритмам, а в иных случаях и кодам, программ высокочастотной торговли, или HFT. Однако более серьезный повод для продажи акций банков появился уже после закрытия рынка. В New-York Times была опубликована статья, согласно которой власти США намерены провести судебное разбирательство против 12-ти крупнейших банков США по поводу махинаций с ипотечными ценными бумагами. KBW Bank Index снизился на -3% еще до появления публикации. В итоге, DJIA упал на -1,03% до 11493,57, а SNP 500 на -1,18% до 1204,42 пункта. Технически, индекс SNP 500 находится в шаге от важной поддержки. В случае прохода сверху 1190 уровня вновь возникает вероятность тестирования минимальных значений года. Если же удастся закрыть неделю выше этого уровня, то «медвежья» тенденция может быть поглощена. Пожалуй, что ключевой статистикой на 2 сентября являются данные по безработице и их восприятие рынка. Многие спекулянты рассчитывают на стимулы от ФРС, надежды на которые поддерживали рынок с конца прошлой недели.

Азиатские рынки последовали за американскими индексами. MSCI Asia-Pacific снижался на -1% в середине торгов. Основной удар приняли на себя акции экспортеров. Особенно активно продавались бумаги производителей автомобилей. Японские автомобилестроители продолжают терять долю на американском рынке, хотя общий объем продаж в США вырос. За август было продано 1,07 млн. автомобилей по сравнению с 997,467 в аналогичный период год назад. Тем не менее, продажи Honda, к примеру, упали на 24%. Кроме того, инвесторы продавали бумаги сырьевых компаний. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 снижался на -1,48%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,28%.

Рынок нефти также оказался под легким давлением. Тем не менее, фактором поддержки выступают погодные условия в Мексиканском заливе, где компании приостановили работу 5,7% добывающих нефть мощностей из-за формирования области низкого давления в 350 км. от устья Миссисипи. Кроме того, ситуация в Ливии может вновь осложниться. Лидер ливийской революции Каддафи выступил с радиообращением к своим союзникам и призвал к партизанской войне против мятежников и колонизаторов. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,08% до $114,2, а американская WTI на -0,19% до $88,76 за баррель.

Промышленные металлы снижались на азиатской сессии. До начала сентября этот сегмент рынка выдал период роста в шесть дней, но новый календарный отрезок складывается менее удачно. Медь часто рассматривается в качестве опережающего индикатора, который говорит о склонности к риску или к его неприятию. Меж тем власти Шанхая намерены в пять раз увеличить склады под промышленные металлы, чтобы усилить роль Шанхая в формировании международных цен. За последние два дня золото демонстрирует низкую волатильность на фоне отсутствия кризисных новостей. Резервы SPDR Gold Trust остаются без изменений второй торговый день подряд. К 10:00 мск, медь дешевела -0,58%, золото дорожало на +0,13%, а серебро на +0,33%.

Из важной статистики на предстоящий день можно отметить: в 13:00 мск индекс цен производителей еврозоны за июль, в 16:30 мск данные по безработице в США (ожидается +75 тыс. новых рабочих мест). Совершенно очевидно, что статистика по безработице в США и ее восприятие рынком станут основным событием текущего торгового дня. С другой стороны, история с возможными судебными разбирательствами против американских банков также может получить продолжение. Банковский сектор является одним из тяжеловесов рынка и способен в значительной степени продавить индексы вниз. Все успехи российских «быков», достигнутые накануне, будут перечеркнуты негативным открытием рынка. Возможно, что уже в первый час торгов индекс ММВБ вновь протестирует свою линию поддержки 1530 и, если тенденция продолжится, то необходимо будет следить за возможным обновлением минимальных значений предыдущего дня.

Добавлено (02.09.2011, 16:14)
---------------------------------------------
Вечерний обзор.

Рынки вновь под давлением негативных новостей и слухов. Рискованные активы показывают низкие аппетиты к риску, а традиционные индикаторы на высокую тревожность.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -1,54% до 1527,67, а РТС на -1,73% до 1674,42. Еще перед началом торгов в РФ ситуация на внешних рынках была относительно спокойной, но затем все начало быстро меняться, и с открытия российский рынок вновь тестировал поддержку 1530, но в течение торгов пока не смог обновить минимумы предыдущего дня. Внешний фон играет главную роль среди факторов продаж. Кроме того, на рынок оказывает давление снижение цен на нефть. С другой стороны, С. Шматко заявил, что в России могут быть приняты льготы на НДПИ на сверхвязкую нефть в ближайшее время. «Голубые фишки» вновь смотрелись на уровне, или хуже рынка: «Газпром» -2,5%, «Роснефть» -2,16%, «ЛУКОЙЛ» -1,44%, «Северсталь» -2,19%, «Сбербанк» -1,73%, «РусГидро» -1,76%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-13 +2,55%, «Верхнесалд» +2,49%, «Система» +1,94%, а также НЛМК -3,75%, «Аптеки 36и6» -3,61%, ТГК-9 -3,11%.

Российский рубль слабел к доллару и евро. Снижение аппетитов к рискам негативно сказывается на привлекательности рублевых инструментов. Кроме того, по данным EPFR, на неделе, завершившейся 31 августа, отток средств из фондов, инвестирующих в активы РФ и СНГ, составил $39 млн против $491 млн неделей ранее. Замедление можно расценивать в качестве позитивного сигнала, но все же это лишь замедление вывода средств. Из прочих новостей по рублю можно отметить очередные словам 1-го зам. председателя ЦБ РФ А. Улюкаева. В частности, он сказал на сочинском банковском форуме, что в текущем году инфляция уложится в 7%, а за III квартал не превысит +0,5%. К 2014 г. ЦБ РФ планирует выйти на инфляционный показатель на уровне 4,5%. При этом ставка ЦБ РФ заметно выше прогнозируемой инфляции. Тем не менее, рубль подвергается давлению. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,27% до 29,077, а евро на +0,46% до 41,46.

Ситуация в Европе начала ухудшаться на новостях и слухах по Греции. В греческих СМИ появилась информация, что Афины отказались принять дополнительные меры по экономии бюджета, что загнало переговоры с МВФ, Евросоюзом и ЕЦБ в тупик. В прессе также обсуждается вопрос о том, что греческий бюджет остается дефицитным. В текущем году нехватка средств может достигнуть 8%-8,2%, а спад в экономике вполне может превысить 5%. Затем последовали опровержения со стороны греческого правительства, но информационные агентства смогли поговорить с членами делегации «тройки». В частности, AP сообщает, со ссылкой на анонимный источник, что делегация покинула Афины после того, как переговоры зашли в тупик, а возвращение планируется лишь к середине сентября. Впрочем, не обошлось и без позитива. Члены так называемого «теневого совета ЕЦБ» заявили о необходимости снижения ставки Центрального банка Европы, чтобы предотвратить сползание экономики еврозоны в рецессию. Индекс цен производителей еврозоны составил +0,5% и +0,6,1% в месячном и годовом выражении (все в рамках прогнозов). К 16:00 мск британский FTSE 100 терял -1,5%, а германский DAX 30 -2,65%.

Сырьевые товары синхронно снижаются под давлением негативных настроений на фондовых рынках. Однако масштаб падения заметно ниже, чем по индексам акций. Нефть более активно снижается в Нью-Йорке в ожидании данных по безработице, а Brent ограничивается более скромным снижением из-за сохраняющейся неясности в ливийском вопросе. К 16:00 мск североморская смесь Brent дешевела на -0,52% до $113,69, а американская WTI на -1% до $88,04 за баррель. Промышленные металлы теряют в пределах -1%. К 16:00 мск медь дешевела на -0,95%, золото дорожало на +1,75%, а серебро на +2,44%.

На вечер остается ключевая статистика по американскому рынку труда. Ожидается, что за август экономика Америки создала 75 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы сохранился в районе 9,1%. Впрочем, накануне банк Goldman Sachs снизил свои ожидания до 25 тыс. новых рабочих мест. Многие аналитики продолжают утверждать, что первая реакция на негативные данные может быть плохой, но после этого рынки начнут отыгрывать идею дополнительных стимулов ФРС. Индекс ММВБ к 16:00 не смог обновить минимум предыдущего дня, что предполагает возможность открытия спекулятивных позиций вверх с коротким защитным ордером по различным бумагам. Если на американском рынке состоится рост, то российские индексы будут способны даже выйти в плюс на закрытии коротких позиций. Впрочем, для коротких позиций будет негативным и более хорошие данные по безработице, так как они ослабят ожидания спада в американской экономике. Причем для данного сюрприза есть все основания, поскольку в августе государственные учреждения могли расширить прием на работу, так как был решен вопрос с повышением лимита по гос. долгу США.

Добавлено (02.09.2011, 17:24)
---------------------------------------------
Уважаемые форумчане! Ввиду отпусков у некоторых сотрудников нет возможности публиковать аналитику и торговые рекомендации/сигналы на форуме. Но буквально через 2 месяца мы вновь приобщимся к вашему форуму, если будет дозволение администрации форума.
Альтернативно хотим предложить вашему вниманию наши новые ресурсы. Здесь помимо аналитики публикуются также новости компании, депозитария, учебного центра и т.д. Здесь же можно и задавать вопросы, общаться, а также узнать много полезной информации относительно компании и обращаться к клиентской поддержке, что гораздо удобнее звонков и приходов в офис.

www.solidthebest.com

http://vkontakte.ru/id137722393 - Новости компании

http://vkontakte.ru/club27801676

http://twitter.com/#!/SolidBroker

http://www.facebook.com/editprofile.php?sk=basic#!/

http://solid-pb.livejournal.com/

www.myspace.com/568500939

Надеемся, что уважаемая администрация не будет возражать против данных единичных ссылок ввиду полезности общей информации для форумчан. Аналитику и торговые рекомендации мы не намерены прекращать и постараемся сделать все, чтобы форумчанам торговалось как можно комфортнее и эффективнее! Мы скоро вернемся!